18年金融行業(yè)實戰(zhàn)經(jīng)驗
國際認證財富管理師CWMA
CFA（美國特許金融分析師）3級候選人
管理博士（Doctor of Management在讀）
曾任：中國建設(shè)銀行總行丨金融市場部交易員
曾任：上海普蘭金服丨債券資金部總經(jīng)理
曾任：湯森路透集團丨中國區(qū)固定收益業(yè)務(wù)總監(jiān)
曾任：天津信唐貨幣經(jīng)紀丨債券市場部副總經(jīng)理
權(quán)益類產(chǎn)品的解讀一直是財富管理領(lǐng)域的一大難點，預(yù)期收益高，同時伴隨著風(fēng)險高、期限長、復(fù)雜度高等特點。權(quán)益類產(chǎn)品種類也很繁復(fù)，有公募私募，有一級二級，而且每個類別下面還涵蓋很多不同的策略……
在中國，許多金融機構(gòu)的從業(yè)人員，尤其是財富管理的一線工作人員，對于權(quán)益類產(chǎn)品幾乎是一知半解，所以要將權(quán)益類產(chǎn)品講解清楚并配置到高凈值客戶的資產(chǎn)組合中，難度是可想而知的。
本課程將協(xié)助您和團隊深刻理解權(quán)益類產(chǎn)品的家族體系，并將權(quán)益類產(chǎn)品與顧問式營銷做深度結(jié)合，力爭做到“理論有系統(tǒng)，實操有路徑，訓(xùn)練有效果”。
“理論有系統(tǒng)”，要求把權(quán)益類產(chǎn)品的來龍去脈闡述清楚，具體包括種類、投資管理策略、定價、估值、風(fēng)險控制手段等等；“實操有路徑”，意味著課程將以具有代表性的最新權(quán)益類產(chǎn)品為藍本，向?qū)W員闡述真實市場環(huán)境中的產(chǎn)品收益、風(fēng)險、期限、復(fù)雜度等特征；“訓(xùn)練有效果”，一則通過與顧問式營銷的實操流程做深度結(jié)合，二則通過真實的高凈值客戶配置案例，讓學(xué)員充分訓(xùn)練到權(quán)益類產(chǎn)品在財富管理中的運用流程和具體話術(shù)。
相信通過本課程的訓(xùn)練，學(xué)員將被賦予更系統(tǒng)、更深刻的權(quán)益產(chǎn)品認知，并融合顧問式營銷、資產(chǎn)配置等框架，以兼具專業(yè)高度和平實語言的方式服務(wù)客戶或提供咨詢。● 深刻體悟權(quán)益產(chǎn)品解讀能力與顧問營銷充分融合的重要性以及關(guān)鍵節(jié)點；
● 系統(tǒng)學(xué)習(xí)權(quán)益產(chǎn)品家族的來龍去脈、種類、投資策略以及通用評價方法；
● 結(jié)合全球頂級對沖基金介紹，講解權(quán)益產(chǎn)品的全球前沿知識及借鑒意義；
● 深度挖掘權(quán)益產(chǎn)品投資策略背后的理論基礎(chǔ)，夯實學(xué)員對產(chǎn)品深度理解；
● 高凈值客戶配置權(quán)益產(chǎn)品的案例分析，讓學(xué)員生動學(xué)習(xí)流程和具體話術(shù)。
第一講：宏觀經(jīng)濟增長與權(quán)益資產(chǎn)預(yù)期回報率
一、宏觀解讀在財富管理中的意義
1. 通過預(yù)測宏觀經(jīng)濟增長率，預(yù)測資產(chǎn)的未來回報率
2. 構(gòu)建基于研究的咨詢能力
二、宏觀經(jīng)濟指標(biāo)
1. GDP增速
2. 通脹指標(biāo)：CPI/PPI
3. 就業(yè)率
4. 其他：基準利率、匯率、國際收支平衡、PMI
三、經(jīng)濟增長長期因素（20-50年）
1. 環(huán)境變化
2. 典型的長期經(jīng)濟增長模型
四、投資回報與經(jīng)濟增長
1. 短期回報與經(jīng)濟增長
2. 長期回報與經(jīng)濟增長
3. 經(jīng)濟周期分類
4. 政策調(diào)節(jié)與經(jīng)濟周期
五、宏觀政策
1. 宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)
2. 貨幣政策
3. 財政政策
4. 產(chǎn)業(yè)政策
5. 現(xiàn)象剖析：貨幣超發(fā)與資產(chǎn)泡沫
六、經(jīng)濟預(yù)測方法
1. 宏觀經(jīng)濟量化法
2. 經(jīng)濟指標(biāo)法
3. 權(quán)益資產(chǎn)收益率預(yù)測模型
七、中國政治環(huán)境分析
中美博弈
八、雙重夾擊，中國經(jīng)濟如何乘風(fēng)破浪
實戰(zhàn)訓(xùn)練1：最新宏觀研報解讀
第二講：權(quán)益類產(chǎn)品深度解析
一、權(quán)益類二級市場主要投資策略
1. 股票（對沖）策略
2. 固定收益
3. 管理期貨
4. 相對價值
5. 事件驅(qū)動
6. 宏觀策略
7. 組合基金
8. 復(fù)合策略
二、權(quán)益類私募基金
1. 私募基金的種類
2. 陽光私募產(chǎn)品簡述
3. 橋水基金產(chǎn)品概述
實戰(zhàn)訓(xùn)練2：陽光私募產(chǎn)品分析解讀
三、權(quán)益類基金的通用評價方法
1. 基金經(jīng)理
2. 投資風(fēng)格
3. 四分位排名
4. Alpha阿爾法
5. Beta貝塔
6. TR指標(biāo)
7. SR指標(biāo)
8. JM指標(biāo)
9. IR指標(biāo)
第三講：投資規(guī)劃/投資組合管理
一、投資規(guī)劃的流程和框架
1. 風(fēng)險收益目標(biāo)（源自KYC報告）
2. 宏觀&金融市場（源自RBA）
3. 大類資產(chǎn)配置與小類資產(chǎn)配置
4. 構(gòu)造/落實投資組合
5. 風(fēng)險管理策略
6. 定期調(diào)倉策略
二、投資組合管理理論基礎(chǔ)
1. 投資組合的由來
2. 有效市場假說
3. 馬科維茨理論
4. 資本資產(chǎn)定價模型/CAPM
三、最常見的三大投資組合策略
1. 買入并持有
2. 恒定混合策略
3. 投資組合保險策略
四、權(quán)益類資產(chǎn)的配置價值
1. 加入低相關(guān)性資產(chǎn)的顯著作用
2. 弱有效市場下更有可能獲取超額收益
3. 較低的流動性提供“流動性溢價”
第四講：顧問式營銷中如何配置權(quán)益類產(chǎn)品
一、財富管理市場的客群分析
1. 9類典型客戶
2. 行為模式分析法（客群 ）
3. 生命周期分析方法
4. 財富量級分析法
二、PPF分析法
1. 了解過去
2. 分析現(xiàn)在
3. 展望未來
三、講解資產(chǎn)配置原則的前期準備工作
1. 宏觀經(jīng)濟/大類資產(chǎn)配置報告的準備
2. 按照客戶資產(chǎn)量級分類討論
3. 解讀當(dāng)前的資產(chǎn)配置建議書
4. 投資者溝通
四、資產(chǎn)配置原則的溝通流程
1. 上一年投資總結(jié)
2. 講解本期宏觀經(jīng)濟環(huán)境/大類資產(chǎn)/小類資產(chǎn)的表現(xiàn)預(yù)測
3. 講解本客戶的資產(chǎn)配置
4. 促成的關(guān)鍵要素和投顧最常用的工具包
實戰(zhàn)訓(xùn)練3：角色扮演（高凈值客戶的權(quán)益類資產(chǎn)配置建議）
