企業(yè)要上市或上市后要求業(yè)績的增長都對(duì)快速擴(kuò)張要?jiǎng)傂孕枨?，除挖掘自身?jīng)營方面的潛力外，并購重組無疑是一條捷徑，但稍有不慎即可能導(dǎo)致并購失敗，損失投入的大量時(shí)間和金錢。

而決定投資并購的關(guān)鍵取決于盡職調(diào)查的質(zhì)量，特別是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的質(zhì)量。

1、了解財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容

2、了解財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的常用方法

3、掌握財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過程的技巧

4、熟悉隱性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的常見表現(xiàn)

5、掌握查出隱性財(cái)務(wù)的盡調(diào)方法

6、學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把控的主要方法

7、會(huì)做財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的工作底稿

8、學(xué)會(huì)撰寫財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的報(bào)告

9、掌握財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的工作邏輯

第一講： 盡職調(diào)查概述

一．什么是盡職調(diào)查

二．盡職調(diào)查的目的

 1、他是誰？

 2、他在做什么？

 3、他做得如何？

 4、別人如何看？

 5、我們?nèi)绾巫觯?span>

三．盡職調(diào)查的重要性

四．盡職調(diào)查的途徑和對(duì)象

五．盡職調(diào)查的13個(gè)方法

六．現(xiàn)場盡職調(diào)查要特別注意的5個(gè)關(guān)鍵

七．盡職調(diào)查的模塊

1、行業(yè)競爭調(diào)查

2、目標(biāo)企業(yè)調(diào)查

3、管理團(tuán)隊(duì)調(diào)查

4、退出機(jī)遇調(diào)查

八．盡職調(diào)查的內(nèi)容

1、經(jīng)營盡職調(diào)查

2、法律盡職調(diào)查

3、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

【討論】財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的工作邏輯是什么？

第二講：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

一、識(shí)別并購?fù)顿Y中目標(biāo)企業(yè)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【演練】你能從這個(gè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中發(fā)現(xiàn)什么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的三個(gè)階段

三、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要流程

1、立項(xiàng)

2、選定小組成員

3、擬定盡調(diào)計(jì)劃

4、實(shí)地調(diào)查

5、撰寫盡調(diào)報(bào)告

6、內(nèi)部復(fù)核

7、提交匯報(bào)

8、整理歸檔

【互動(dòng)】如何編寫經(jīng)典的盡職調(diào)查報(bào)告

四、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容

1、業(yè)務(wù)是否完整和獨(dú)立

2、商業(yè)模式和業(yè)務(wù)

3、會(huì)計(jì)主體概況

4、財(cái)務(wù)組織

5、審閱和評(píng)析“目標(biāo)企業(yè)”總體財(cái)務(wù)狀況

6、盈利情況及前景的評(píng)析

7、資產(chǎn)狀況以及質(zhì)量的評(píng)析

【討論】夸大凈資產(chǎn)的常用手法的識(shí)別

8、現(xiàn)金流情況的評(píng)析

【互動(dòng)】從這張簡表中歸納出所有類型公司的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)

9、或有負(fù)債

① 對(duì)外擔(dān)保？

② 已抵押資產(chǎn)？

③ 貼現(xiàn)？

④ 合作意向？

⑤ 未執(zhí)行完畢的合同？

⑥ 銀行授信額度？

⑦ 訴訟？

10、稅務(wù)情況

11、關(guān)聯(lián)交易情況

12、 薪酬、稅費(fèi)及會(huì)計(jì)政策

【工具分享】財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的工作底稿

【工具分享】券商盡職調(diào)查的工作底稿

【工具分享】律師盡職調(diào)查的工作底稿

五、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查現(xiàn)場常出現(xiàn)的問題及應(yīng)對(duì)

【案例】軟銀從盡調(diào)現(xiàn)場的細(xì)節(jié)發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的問題而減半報(bào)價(jià)

【角色扮演】如何應(yīng)對(duì)被調(diào)查單位不配合的諸多理由

六、財(cái)務(wù)重要科目的關(guān)注點(diǎn)及盡職調(diào)查程序

1、流動(dòng)資產(chǎn)重要科目

2、非流動(dòng)資產(chǎn)重要科目

3、負(fù)債重要科目

4、利潤表重要科目

5、現(xiàn)金流量表重要科目

6、其他財(cái)務(wù)關(guān)注點(diǎn)

七、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注點(diǎn)

1、增值稅的19個(gè)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)

2、企業(yè)所得稅的17個(gè)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)

3、個(gè)人所得稅的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)

4、其他稅種的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)

【案例討論】你如何從這家目標(biāo)企業(yè)的稅務(wù)資料中發(fā)現(xiàn)被刻意隱瞞的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

第三講：并購中隱形負(fù)債的判別及防范

一、找到隱性負(fù)債的原因

二、隱性負(fù)債的類型

三、隱性負(fù)債的判別

1、企業(yè)借款用途的分析

2、分析財(cái)務(wù)報(bào)表九個(gè)科目

3、查看征信報(bào)告四個(gè)細(xì)節(jié)

4、查看銀行流水八個(gè)異常

5、調(diào)查企業(yè)主的四個(gè)方面

6、涉訴信息查詢的數(shù)個(gè)途徑

7、看行業(yè)情況顯現(xiàn)的端倪

8、分析關(guān)聯(lián)企業(yè)和投資項(xiàng)目

9、查看企業(yè)和企業(yè)主資產(chǎn)抵押情況

10、重視地域性因素

11、旁敲側(cè)擊聽取第三方的評(píng)價(jià)

12、試探企業(yè)資金需求的緊迫程度

13、查出目標(biāo)企業(yè)受限的貨幣資金、

14、找出目標(biāo)企業(yè)減少的銀行貸款

15、測算目標(biāo)企業(yè)是否是過高的融資成本

四、隱性負(fù)債的防范

1、先租后買

2、股份托管

3、分期付款

4、留足尾款

5、共管賬戶

6、三方擔(dān)保

7、專項(xiàng)保險(xiǎn)

8、回購條款

【案例】某上市公司在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)隱性負(fù)債并終止巨額并購

【課堂答疑】